民間建築工事復調への兆し鮮明に

2019年3月の建設活動指数

3か月連続の前月比プラス

　2019年３月の建設業活動は、前月比０.３％と３か月連続の上昇、指数値は１１１.９と、昨年６月以来となる１１２台に近い水準にまで復帰した。
　前月比の３か月連続上昇は2017年１１月から翌年１月にかけて３か月連続上昇して以来のこととなる。昨年５月から昨年末にかけての８か月間は前月比微増１回、横ばい１回以外は前月比低下とほぼ一律な低落だったので、これを踏まえれば、ここ３か月の動きはきわめて良い動きであるといえるだろう。また、前回の連続上昇時は３か月で指数値０.６ポイント上昇、今回は３か月で指数値３.８ポイント上昇であり、月当たり換算すると前回０.２ポイント→今回１.３ポイントと、連続上昇期間は同じだが平均風速は前回時を大きく上回っている。動きの強さという面でもきわめて良い状態にある。継続性、強さの両面で、今後へのさらなる期待感を持たせる動きといえるだろう。
　ただ、昨年末までの８か月に及ぶほぼ一律な低落期の指数値降下分はマイナス５.８ポイントであるので、これに対する回復度はいまだに７割に達していない。このところの上昇方向への動きには勢いはあるものの、本格的な復調という意味では、まだもう少し時間がかかるものと考えられる。

　最近の傾向値（後方３か月移動平均値）の推移をみると、速いテンポでの低落が続いていたが、１月の大幅上昇により上昇方向へ転じ、この流れが３月時点でも勢いを保ちつつ継続していることが確認できる。
　なお、2019年第１四半期通期では、前期比１.８％の上昇と2017年第２四半期以来となる７期ぶりの上昇だった。
　建設業活動指数は、2017年春を活動のピークに低落傾向にあるが、今年に入ってからの基調には変化がみられる。先月時点では、低落の底がみえてきた感があったが、反面、連続上昇の反動減も想定していたところであった。結果は、今月も微増ながらも上昇を続けている。この基調変化が、今後もさらに継続し、底打ちから持ち直しの動きに変わってくるのか、来月以降の動きに注目したい。

民間発注工事３事業すべて上昇

　３月の建設業活動は、民間発注工事が前月比２.２％と３か月連続の上昇、公共工事が前月比マイナス１.８％と３か月ぶりの低下と、動きは相反するものとなった。双方とも１月、２月は相対的にみて大幅な前月比上昇が続いたので、３月は大きめの反発低下も懸念されたが、結果、民間発注工事には反動減どころか、１月、２月の上げ幅を上回る２％台のさらに勢いを増した前月比上昇がみられた。
　また、内訳５事業でみれば、すべての民間発注工事が前月比上昇となった。特に、民間建築活動の住宅、非住宅の双方とも３か月連続の前月比上昇と順調な動きが続いている。民間土木工事もこのところ不調だったが、この３月は前月比大幅上昇で、建設業活動全体の上昇度に対するインパクトは最も大きく、全体のけん引役となっている。

　内訳５事業をみてみると、民間発注工事では、住宅建築は前月比１.０％と３か月連続の上昇だった。ここ３か月の指数値はいずれも１０４台超の水準で推移しており、2019年第１四半期通期では、前期比１.３％の上昇と2017年第２四半期以来、実に７期ぶりの上昇と底打ちの様相となった。
　非住宅（工場や倉庫など）建築は前月比１.３％と３か月連続で１％を超える大幅上昇、指数値は今基準内最高位となる１４０.８にまで到達した。昨年８月から１２月にかけての５か月連続低下と比べれば、このところの様相は一気に変化した。第１四半期通期でみても、前期比３.２％の大幅上昇と３期ぶりの上昇を果たし、こちらも底打ちの様相をみせている。
　民間建築活動分野では、住宅、非住宅双方ともこれまでにない明るさが明確なものとなった。
　民間・土木は前月比７.８％と２か月連続の上昇となった。このところ弱含みでの推移が続いていたが、３月の指数値は１１１.２と一気に上昇し、2017年４月以来となる１１０台の高水準域に位置している。ただ、第１四半期通期では前期比マイナス０.１％の低下であることから、反動的増加の意味合いが大きいものと思われる。
　公共工事では、建築工事（庁舎、学校、病院など）は前月比マイナス３.０％の低下、土木工事は前月比マイナス２.２％の低下と、ともに３か月ぶりの低下だった。とはいえ、３月の低下幅は２月の上昇幅よりも小さいものだったので、第１四半期通期では建築工事が前期比２.２％と４期ぶりの上昇、土木工事が前期比３.５％と７期ぶりの上昇、と久方ぶり上昇となっている。
　ただ、双方とも、もともと月単位の動きでみれば上下動が激しく不安定さがあることから、まだこの弱含み推移を脱したとまではいいきれない。

全体としても下げ止まりの動き

　2019年３月の建設業活動は、約１年ぶりとなる３か月連続の前月比上昇、しかも１月、２月の強い上昇の動きにもかかわらず、３月微増ながらもプラス方向の動きを継続した。昨年末には2016年初頭頃の水準にまで降下した指数値は、８か月ぶりに１１２台目前の水準にまで復帰した。
　内訳事業では、公共工事２事業の不安定な動きが続いているが、民間建築工事関連の２事業には下げ止まりが明確なものになった。民間土木工事も均してみれば弱含み傾向にあるが、３月単月の動き自体は強いものだった。
　３月の動きには、１月、２月にみられた明るい兆しは更に鮮明なものとなってきた。2019年第1四半期通期では、多くの事業に久方ぶりとなる上昇の動きがみられた。総じてみれば、先月２月段階では、弱含み推移の底がみえてきた動きにあった建設業活動全体の動きには、さらなる改善の動きや明るい兆しの鮮明化がみられる。